2025년 4월 7일(월) 선물옵션 시장 리뷰

1. 시장 마감 요약

지수	종가	등락폭	등락률
KOSPI	2,328.20	-137.22	-5.57%
KOSDAQ	651.30	-36.09	-5.25%
선물 (2506)	308.50	-20.65	-6.27%

주요 특징 요약
국내 증시는 4월 들어 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다.
외국인의 전방위 현·선물 동반 매도가 지수를 강타했고,
WTI 급등(7.4%)과 미 금리 인상 경로 불확실성도 시장의 부담으로 작용했다.
코스피는 2,300선 초반까지 밀렸으며, 코스닥은 650선까지 급락했다.

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2. 투자자별 거래 동향 (당일)

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	+16,748억 원	-20,991억 원	+2,571억 원
KOSDAQ	+1,670억 원	-1,870억 원	+64억 원
선물	+2,659계약	-9,795계약	+7,050계약
콜옵션	+9,476계약	-3,431계약	-9,425계약
풋옵션	+3,520계약	-4,795계약	+997계약

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3. 프로그램 매매 동향

시장	전체	차익	비차익
KOSPI	-14,934억 원	-811억 원	-14,122억 원
KOSDAQ	-1,502억 원	+73억 원	-1,576억 원

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4. 당일 선물·옵션 시장 주요 특징

• 외국인, 선물 -9,795계약 + 현물 -2조원 가까이 매도 → 리스크 회피 신호
• 개인, 선물·콜옵션 동시 매수 → 기술적 반등 기대
• 기관, 선물 방어적 매수에 나섰지만 파급력은 제한적
• WTI 급등(7.4%), 글로벌 인플레 우려 재부상
• 프로그램 매매도 대규모 순매도세 전환 → 자동화 매도 가속화

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5. 글로벌 경제 지표 & 이슈

날짜	이벤트/지표	결과	시장 반응
4/5	美 고용보고서	非농 +303K	예상 상회, 긴축 지속 우려 ↑
4/6	국제유가 급등(WTI)	$61.99 (+7.4%)	에너지·운송·화학 업종 부담 확대
4/6~7	아시아 증시 동반 급락	상해 -7.3%, 니케이 -7.8%	글로벌 투자 심리 위축
4/7	외국인 한국 시장 순매도 집중		원화 약세 지속, 지수 하방 압력 강화

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6. 종합 분석

개인

• 현물·선물·콜옵션에서 전방위 매수
• 최근 하락을 저가 매수 기회로 판단한 적극적 대응
• 그러나 추가 하락 시 손실 리스크 확대될 가능성

기관

• 외국인 매물을 부분 흡수하며 선물 매수에 적극적
• 풋옵션에서도 소극적 헤지 참여로 보수적 방어 전략

외국인

• 현물, 선물, 프로그램 매매에서 대규모 순매도
• 비차익 매도 강도 높아지며 위험 회피 성향 강화
• 원화 약세 및 미 금리 경로 불확실성 → 자금 이탈

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7. 시장 전망

4월 첫 거래 주를 마무리한 한국 증시는 역대급 급락으로 변동성 국면에 진입했다.
외국인의 대규모 자금 유출, 프로그램 순매도, 글로벌 증시 급락이라는 삼중악재가 동시에 작용.

다음 주 주요 포인트는 다음과 같다:

• WTI 급등 지속 여부 → 인플레 재반영 위험 확대
• 중국·일본 증시 변동성 진정 여부 → 아시아 리스크 감소 확인
• 4월 한국 기업 실적 시즌 개시 → 실적 기대감이 하단 방어선 역할 가능
• 외국인 매도 지속 시 지수 하방 여지 존재, 다만 기관·개인의 매수 여력도 관건

투자 전략 제안

• 리스크 관리 중심의 포지션 조정 필요
• 저가 매수 시 실적 안정주 + 배당 기대주 중심 접근
• 변동성 확대에 따라 풋 롱 / 콜 숏 전략 병행 고려