2025년 4월 1일(화) 선물 & 옵션 시장 리뷰

nowday daily review

1. 시장 마감 요약

2025년 4월 1일 국내 증시 반등. 기관 선물 매수 주도, 외국인 옵션 전략은 양방향. 미국 제조업 확장 반전이 시장 낙관 심리 회복에 기여했습니다.

지수	종가	등락폭	등락률
KOSPI	2,521.39	+40.27	+1.62%
KOSDAQ	691.45	+18.60	+2.76%
선물 2506	339.95	+6.15	+1.84%

시장 주요 특징:
전일 급락에 따른 기술적 반등이 강하게 출현한 하루.
특히 KOSDAQ은 2.7% 상승하며 IT·바이오 중심으로 저가 매수세 유입.
외국인은 현물은 매도했지만 옵션을 중심으로 상승 쪽 베팅,
기관은 선물 대량 매수로 상승 견인.

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2. 투자자별 거래 동향

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	+866억	-3,912억	+1,806억
KOSDAQ	-1,687억	-51억	+1,856억
선물	-4,077계약	-307계약	+4,912계약
콜옵션	+2,857계약	+8,731계약	-5,611계약
풋옵션	-8,291계약	+19,068계약	-3,457계약

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3. 프로그램 매매 동향

시장	전체	차익	비차익
KOSPI	-2,426억	+3억	-2,429억
KOSDAQ	+898억	+686억	+211억

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4. 당일 선물옵션 시장 주요 특징

• 외국인, 현물은 대규모 매도했으나 옵션 중심으로 상승 포지션 강화
• 기관, 선물 +4,912계약 대규모 매수 → 시장 상승 견인
• 풋옵션은 외국인 대량 매수 → 헷지성 비중 높음 (전략적 대비 가능성)

P/C Ratio 상승 가능성이 존재하나, 콜옵션 수요가 증가하며 시장 기대감 유입이 주요 흐름.

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5. 경제 지표 & 글로벌 이슈

날짜	이벤트/지표	예상치	실제 발표	시장 영향
3/31(월)	중국 제조업 PMI	50.1	50.8	확장국면 복귀, 리오프닝 기대감 확대
4/1(화)	미국 ISM 제조업지수 (3월)	48.4	50.3	서프라이즈 확장, 시장 낙관 심리 강화
4/2(수)	한국 소비자물가지수 (CPI)	+3.0%	TBD	기준금리 동결 기대에 영향 예정
4/3(목)	미국 비농업 고용 ADP	145k	TBD	고용지표 강세 시 금리 우려 확대 가능

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6. 종합 분석

개인

• KOSPI 현물 소폭 순매수
• 선물은 매도 전환, 수동적 대응
• 콜옵션은 매수 증가, 풋옵션은 대규모 매도 → 상승 기대 해석 가능

외국인

• 현물 대규모 매도 지속 → 리스크 해지 혹은 매물 출회
• 옵션 시장에서 콜옵션 + 풋옵션 양방향 베팅 → 방향성 혼조 or 차익거래 추정

기관

• 선물 대규모 매수 → 지수 상승 주도
• 전일 대비 강한 저점 매수 유입
• 풋옵션 매도, 콜옵션은 정리 흐름 → 상승 대응 전환 가능성

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7. 시장 전망

전일 하락에 대한 기술적 반등이 강하게 출현한 하루.
기관 중심의 선물 매수와 외국인의 옵션 매수가 중심축 역할을 하며
수급이 회복되는 흐름을 보였지만, 현물 외국인 매도는 여전히 부담 요인이다.

다만 미국의 ISM 제조업 지수가 50.3으로 깜짝 확장 전환하며
글로벌 경기 회복 기대가 살아나고 있다는 점은 긍정적이다.

주 후반으로 갈수록 한국 CPI, 미국 ADP 및 고용지표가 발표되며
물가 → 금리 → 환율의 영향이 본격적으로 시장에 작용할 수 있다.
단기 반등의 지속 여부는 외국인 현물 수급의 반전 여부가 핵심이다.