2025년 3월 31일(월) 선물 & 옵션 시장 리뷰

2. 투자자들 동향

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	+7,889억	-15,772억	+6,675억
KOSDAQ	+637억	-2,160억	+1,477억
선물	+3,790계약	-11,576계약	+7,659계약
콜옵션	-7,084계약	-1,892계약	+8,701계약
풋옵션	-2,919계약	+5,944계약	-3,150계약

 

 

3. 프로그램 매매 동향

구분	전체	차익	비차익
KOSPI	-10,792억	+119억	-10,912억
KOSDAQ	-1,199억	+701억	-1,900억

 

4. 당일 파생시장 주요 특징

• 선물 시장: 외국인, 선물 -11,576계약 대량 매도 → 하방 포지션 강화
• 콜옵션 시장: 기관만 순매수, 개인과 외국인은 양방향 매도
• 풋옵션 시장: 외국인은 +5,944계약 순매수 → 하락 방어 전략
• 프로그램 매매: 유의미한 매도 우위 발생 (10,000억 원 이상)

 

5. 경제 지표 & 글로벌 이슈

날짜	이벤트/지표	예상치	실제 발표	시장 영향
3/29(금)	미국 PCE 물가지수	+2.5%	+2.5%	연준 긴축 종료 기대감 유지
3/30(토)	일본 산업생산 예비치	+1.1%	+1.4%	회복세 확인 → 아시아 증시 반등 기반
3/31(월)	중국 제조업 PMI	50.1	50.8	확장국면 진입 → 리오프닝 기대 확대

 

6. 종합 분석

개인

• 급락장에서 저가 매수세 유입 → 선물·현물 모두 순매수
• 옵션은 소극적 대응, 전반적 손절 정리 흐름

외국인

• 글로벌 증시 랠리 이후 차익실현 및 리스크 회피
• 선물·풋옵션 대규모 매수 → 철저한 하방 전략
• 원화 약세, 반도체 실적 우려, 대만 리스크 등이 매도 유인

기관

• 선물·콜옵션 중심의 방어적 매수
• 현물 시장에선 혼조세 → 업종별 리밸런싱 가능성

 

7. 시장 전망

3월을 마감한 국내 증시는 전면적 매도세에 의한 급락 흐름으로 마무리됐다.
외국인은 선물·현물·풋옵션 모두에서 하방 포지션을 구축하며 단기 위험 회피성 전략을 강화한 모습이다.

이번 주 4월 첫 거래주는 다음 세 가지 변수에 주목할 필요가 있다:

• 외국인 수급의 복귀 여부
• 글로벌 채권금리 안정성
• 반도체 업황과 IT 업종 실적 발표 흐름

특히 외국인의 수급 전환이 이뤄지지 않는다면,
기술적 반등 시도 역시 제한적일 가능성이 크다.

지수는 단기 과매도 국면에 진입했지만,
수급 기반이 약한 상태에서의 반등은 탄력이 약할 수 있음에 유의해야 한다.