[차트 분석 시리즈 2편] VWAP(거래량 가중 평균가) 완벽 가이드 – 기관 투자자의 매매 전략

VWAP(거래량 가중 평균가)은 기관 투자자들이 매매 타이밍을 잡을 때 사용하는 핵심 지표입니다. VWAP을 활용한 매매 전략, 실전 차트 예제,  상세 분석!

1.VWAP(거래량 가중 평균가)의 핵심개념과 주식 투자 활용법

1-1 VWAP의 핵심 개념

 VWAP(Volume Weighted Average Price, 거래량 가중 평균가)는 특정 종목의 당일 평균 매매 단가를 측정하는 지표이다.
이 지표를 활용하면, 당일 해당 종목을 매수한 주요 세력(기관, 헤지펀드 등)의 평균 단가를 간접적으로 추정할 수 있다.

기관 투자자나 헤지펀드의 정확한 평균 단가를 알 수는 없지만, VWAP을 활용하면 당일 매수세가 어느 가격대에서 집중되었는지를 파악할 수 있다. 이는 곧, 주가가 특정 가격에서 지지(매수세 유지) 또는 저항(매도세 증가) 여부를 확인하는 데 유용하다.

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1-2 기관 투자자들의 매매 방식과 VWAP의 역할

기관 투자자들은 대량의 자금을 운용하기 때문에 한 번에 풀 매수하는 것이 아니라, 분할 매수를 통해 평균 단가를 관리한다. VWAP 중심 구간에서 지지가 발생하는 경우, 이는 기관들이 해당 가격대를 기준으로 분할 매수를 진행하고 있다는 신호로 해석할 수 있다. 따라서 개인 투자자들도 VWAP 지지 여부를 확인하고, 기관과 함께 매수에 동참하는 전략을 활용할 수 있다.

 

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2. VWAP 계산 방법 

• VWAP는 하루 동안의 총 거래 금액을 총 거래량으로 나눈 값

VWAP = {(체결가 × 거래량) 누적 합} ÷ 거래량 누적 합

대표가격={(고가)+(저가)+(종가)}/3

• 기관 투자자들은 VWAP보다 낮은 가격에서 매수하면 좋은 매매, 높은 가격이면 불리한 매매로 인식

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3. VWAP을 활용한 매매 전략 – 기관처럼 트레이딩하기

3-1 VWAP을 기준으로 매수 전략

애플의 1분봉 분석 (출처:트레이딩뷰)

• 주가가 VWAP 위에서 움직이는지 확인하고 상승 추세 지속 여부를 판단한다.
• 단기 조정이 발생할 때 VWAP 중심선 근처에서 지지를 확인한다.
• 기관 투자자의 매수가 유입되는 흐름이 보일 때 매수 진입한다.
• 추가 상승 시 이전 고점을 돌파하는지 확인하고 부분 청산을 고려한다.

트레이딩뷰 예제:

• 상승 추세의 종목은 주가가 VWAP 위에서 일정 기간 유지되며, 조정 시 VWAP에서 반등하는 모습을 보인다.
• VWAP에서 반등할 때 거래량이 증가하면 추가 상승 가능성이 크다.
• 하락 이탈 없이 VWAP 위에서 유지되면 매수 포지션을 유지할 수 있다.

결과적으로 VWAP을 활용하면 상승장에서 안전한 매수 지점을 찾을 수 있으며, 추세가 유지되는 동안 안정적인 매매가 가능하다

3-2 VWAP을 활용한 하락 트렌드 판단 및 매도 전략

마이크로소프트의 1분봉 - VWAP의 중앙값은 저항이 된다 (출처 : 트레이딩뷰)

VWAP 중심선을 기준으로 주가가 VWAP 아래에서 움직이는 경우, 일반적으로 하락 추세로 볼 수 있다.
이 경우, 기관 투자자들이 매도를 주도하고 있으며, 추가 하락 가능성이 존재한다.

VWAP 기반 매도 전략:

• 주가가 VWAP 아래에서 유지되는지 확인하고 하락 추세 지속 여부를 판단한다.
• 단기 반등 시 VWAP 저항 여부를 체크하고, VWAP에서 저항을 받으면 추가 하락 가능성이 증가한다.
• VWAP 돌파 시, 돌파 이후 일정 기간 유지되는지 확인하고 안정적인 지지 형성이 확인되면 매수를 고려할 수 있다.
• VWAP 아래에서 지속적으로 하락하면 추가 하락 가능성이 높으므로 손절하거나 숏 포지션을 고려한다.

트레이딩뷰 예제:

• 하락 추세에서는 VWAP이 강한 저항 역할을 하며, 주가가 VWAP을 넘지 못하고 계속 하락하는 경향이 있다.
• VWAP 근처에서 반등 후 다시 하락하면, 추가 매도 신호로 활용 가능하다.
• 주가가 VWAP 위로 돌파한 후 일정 시간 유지된다면, 하락 추세 종료 가능성이 있다.

결과적으로 VWAP을 활용하면 하락장에서 저항 지점을 찾고, 적절한 매도 타이밍을 포착할 수 있다.

3-3 VWAP 활용 결론 – 상승 & 하락 트렌드 매매 전략

ARCHER 1분봉 분석 (출처:트레이딩뷰)

• VWAP 위에서 주가가 유지되면 강세장으로 판단할 수 있으며, 매수 기회로 활용할 수 있다.
• VWAP 아래에서 주가가 유지되면 약세장으로 판단할 수 있으며, 매도 전략이 유효할 가능성이 높다.
• 단기 조정 시 VWAP이 지지선 역할을 하면 매수 고려, 저항선 역할을 하면 매도 고려가 필요하다.

VWAP은 단순한 평균가가 아니라, 기관 투자자들의 매매 동향을 분석하는 데 필수적인 지표이며, 실전 매매에서 강력한 도구로 활용될 수 있다. 추가적으로 RSI, MACD 같은 보조지표와 함께 활용하면 더 정밀한 매매 전략을 세울 수 있다.

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4. 결론 – VWAP을 활용한 매매 전략 요약

개인투자자들은 아마 대부분 VWAP 거래량 가중 평균가 도구를 모른다. 나도 솔직히 낯선 도구이다. 왜? 내가 사용하는 3개의 주식 어플에서 차트 분석도구로 제공해주지를 않는다. 이유는 아무도 모른다. 여전히 VWAP는 많은 기관들의 퀀트트레이딩, 초단타 트레이딩에 사용되고 있다. 

• VWAP 위에서 거래되면 강세장 → 매수 기회
• VWAP 아래에서 거래되면 약세장 → 매도 신호
• 기관 투자자들은 VWAP을 기준으로 매매하기 때문에, 트레이더들도 이 지표를 활용하여 승률을 높일 수 있음
• VWAP을 단독으로 활용하기보다 피보나치, RSI, MACD 등과 함께 사용하면 정확도가 상승

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5. 다음 편 예고 – "3편: MACD 히스토그램으로 매매 타이밍 잡는 법"

https://nowday.tistory.com/132

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