EBITDA 설명과 높은 EBITDA를 기록한 미국 성장주

EBITDA 개념 정리! 높은 EBITDA를 보이는 미국 성장주를 분석하고 투자 전략을 제안합니다.

EBITDA(이자·세금·감가상각 전 이익)는 기업의 비영업적 비용을 반영하기 전의 수익성을 측정하는 재무 지표이다. 계산 방식은 다음과 같다:

EBITDA = 순이익 + 이자 + 세금 + 감가상각 + 무형자산상각

예를 들어, 한 기업의 연간 순이익이 5억 달러이고, 이자 비용이 1억 달러, 세금이 1억 5천만 달러, 감가상각비가 2억 달러라면, EBITDA는 다음과 같이 계산된다:

EBITDA = 5억 + 1억 + 1.5억 + 2억 = 9.5억 달러

쉽게 말해, EBITDA는 기업이 영업활동을 통해 실제로 얼마나 돈을 벌고 있는지를 보여주는 수치이다. 감가상각이나 이자 비용 같은 복잡한 회계 요소를 제외하고 기업이 벌어들이는 '실질적' 현금을 파악하는 데 유용하다.

EBITDA는 특히 스타트업에서 본격적인 매출 성장 단계로 진입한 기업들을 평가하는 데 유용하다. 주요 이유는 다음과 같다:

확장 가능한 기업 식별: 빠른 성장 단계의 기업들은 매출이 증가하지만, 지속적인 확장을 위해 이익을 재투자하는 경우가 많아 전통적인 순이익 지표로는 평가하기 어렵다.
초기 투자 비용의 왜곡 제거: 성장 기업들은 초기 투자로 인해 감가상각과 이자비용이 많을 수 있는데, EBITDA는 이들을 제외하고 핵심 운영 효율성을 평가할 수 있다.
기업 가치 평가 (EV/EBITDA 비율): EV/EBITDA 비율이 낮은 고성장 기업은 매출 증가와 함께 기업 가치 상승 가능성이 크다.

예를 들어, 기업 A의 EBITDA가 10억 달러이고, 기업 가치(EV)가 100억 달러라면, EV/EBITDA = 100억 / 10억 = 10배로 계산된다. EV/EBITDA 비율이 낮을수록 저평가된 기업일 가능성이 높다.

더 쉽게 설명하자면, 만약 두 기업이 같은 매출을 올리고 있다고 해도, EBITDA가 높은 기업은 비용 통제가 잘 되고 운영 효율성이 뛰어나다는 의미이다. 즉, 단순히 매출이 많다고 좋은 기업이 아니라, 실제로 돈을 버는 능력이 중요한 것이다.

다음은 높은 EBITDA를 기록하며 빠르게 성장 중인 미국 기업들이다:

EBITDA가 높은 기업을 분석할 때 다음 요소들을 함께 고려해야 한다:

쉽게 말해, EBITDA가 높다는 것은 기업이 '진짜 돈을 벌고 있다'는 증거이다. 단순한 회계상의 이익이 아니라, 기업의 실제 운영에서 발생하는 현금 흐름을 반영하기 때문이다.

높은 EBITDA를 기록하는 성장 기업들은 초기 투자 비용과 회계적 왜곡을 배제하고 기업의 실질적인 수익성을 평가할 수 있는 강력한 투자 지표가 된다. 이를 통해 장기적으로 지속 성장할 기업을 선별할 수 있다.

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