2025년 4월 17일(목) 선물 & 옵션 시장 리뷰

시장 마감 기준: KOSPI 2,470.41 (+0.94%), KOSDAQ 711.75 (+1.81%)

주요 특징: 외국인 선물 매수세 유입과 기관 중심의 현물 순매수가 시장을 견인하며 양 지수 상승. 옵션 시장은 콜옵션 강세, 풋옵션 약세 흐름. 프로그램 매매는 양 지수 모두 비차익 중심 순매도세.

2025년 4월 17일(목) 선물 & 옵션 시장 리뷰

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1. 투자자 동향

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	-1,102억	-3,510억	+3,688억
KOSDAQ	-1,418억	+966억	+487억
선물	-660계약	-14계약	+674계약
콜옵션	-3,604계약	+542계약	+3,788계약
풋옵션	-2,762계약	+5,586계약	-181계약

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2. 프로그램 매매 동향

구분	전체	차익	비차익
KOSPI	-1,881억	+369억	-2,251억
KOSDAQ	+1,132억	+203억	+928억

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3. 당일 선물 및 옵션 시장 주요 특징

• 선물 시장: 기관이 +674계약 순매수하며 헤지성 포지션 확대. 외국인은 방향성 없이 관망세.
• 콜옵션 시장: 외국인과 기관 중심의 대규모 매수세 유입. 시장 상승 기대감 반영.
• 풋옵션 시장: 외국인의 대량 매수세 확인되며 리스크 헷지 흐름 강화. 개인은 대규모 매도.

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4. 경제 지표 & 이슈

날짜	이벤트/지표	예상치	실제 발표	시장 영향
4/17(목)	미국 주간 실업수당 청구건수	21.5만건	TBD	노동시장 안정성 관건
4/17(목)	필라델피아 연은 제조업지수	-0.7	TBD	미국 제조업 회복 기대
4/18(금)	한국 3월 생산자물가지수(PPI)	+0.4%	TBD	기업 원가 부담 판단 지표
4/19(토)	중국 1분기 GDP 발표	+4.8%	TBD	아시아 시장 반응 예상

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5. 종합 분석

• 현물 시장: 외국인은 코스피에서 대규모 순매도를 보였으나 기관의 매수세가 지수 하단을 지지. 코스닥에서는 외국인 매수로 상승률이 더 컸음.
• 파생 시장: 외국인 중심의 풋옵션 대량 매수는 단기 변동성 확대 가능성을 반영. 콜옵션 매수 역시 혼조된 심리 반영.
• 수급 구조: 외국인은 옵션에서 양매수 전략, 현물에서는 이탈. 기관은 코스피 현물·콜옵션 모두 적극 매수하며 방어적 흐름.

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6. 시장 전망

• 단기 기술적 반등 국면 진입 중이나, 외국인의 선물 및 풋옵션 포지션이 방어적이라는 점은 주의 요인.
• 필라델피아 연은지수, 미국 실업청구건수 등 경제지표 발표 후 시장 방향성 재확인 필요.
• 금주 후반 중국 GDP 발표를 앞두고 아시아 시장 변동성 확대 예상.

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7. 투자자 전략 제안

• 단기: 옵션 수급 혼조 → 단기 트레이딩 시 주의 필요.
• 중기: 기관 중심 코스피 매수세 유효, 리스크 관리 병행 필요.
• 주의 지점: 외국인의 선물/풋 포지션 확대는 조정 가능성 시사 → 레버리지 활용 유의.